DeepSeek的出圈不仅让其在人人畛域内爆火，还权贵耕种了投资者对中国科技股的关心度。这一飞扬带动了市集心计的升温，激动投资者对中国科技股价值的重估，尤其是在港股科技股限制弘扬得尤为彰着。
Wind数据自满，本年以来，恒生科技指数(800700.HK)成份股总市值累计高涨了约23540亿港元(约合东谈主民币21974亿元)。在DeepSeek飞扬的“助攻”下，港股市集多只科技股依然冲突客岁9月、10月大涨后创出的高点，而包括港股市集、A股市集在内的中国权利类财富举座也呈现握续走高之势。多家机构纷繁发布策略不雅点或论述，看好中国科技股的投资契机。
这一轮行情中，联念念集团弘扬尤为高出，股价冲突13.18港元，创下历史新高。其背后逻辑不仅在于港股市集的举座回暖，更与其AI计谋落地、功绩增长预期及人人科技产业链地位密切有关。
中国科技财富的重估契机
本年以来，港股科技股的弘扬可谓亮眼。恒生科技指数成份股的总市值大幅高涨，反馈出市集对中国科技财富的信心正在规复。这一现象的背后，既有人人科技行业举座回暖的激动，也有中国科技企业本人竞争力的耕种。
把柄Gartner数据，客岁人人IT支拨进步5万亿好意思元，同比增长7.5%。其中，中国市集的科技支拨增长尤为权贵。这一趋势为港股科技股提供了强劲的基本面守旧。
除了市集心计的激动，政策红利亦然港股科技股崛起的进击身分。连年来，中国政府在科技限制的支握力度束缚加大，终点是在东谈主工智能、5G、云狡计等前沿科技限制，出台了一系列扶握政策。这些政策不仅为科技企业提供了精采的发展环境，也增强了投资者对中国科技财富的信心。
港股市集的轨制改革也为科技股的崛起创造了条目。连年来，港交所束缚优化上市法例，诱惑了一批优质科技企业赴港上市。这些企业的加入，不仅丰富了港股市集的投资所在，也耕种了港股科技板块的举座估值水平。客岁第四季度，香港的GDP同比增长了2.4%，弘扬进步市集预期，进一步增强了投资者的信心。2024年港股成交额创记载，新股上市数目回升，科技板块成中枢驱能源。
跟着市集心计的回温煦政策红利的开释，中国科技财富的价值正在被再行评估。多家券商研报指出，面前中国科技股的估值水平仍处于历史低位，具备较大的高涨空间。举例，德意识银行觉得，中国科技股永久存在“估值折价”，跟着本领冲突和外资再行订价，这一折价将慢慢消亡。德银觉得DeepSeek的推出更像是中国的“斯普特尼克”时候，中国股票的估值折价将会消亡。中信证券指出，港股科技股的估值水平依然接近历史底部，改日有望迎来估值确立行情。
摩根大通在最新发布的论述中示意，看好中国科技股的弘扬，并指出，在近期反弹之后，中国科技股的估值扣头仍然很大。高盛则瞻望东谈主工智能的浅显摆布将会使得中国公司的每股收益在改日十年每年提高2.5%，并将沪深300指数12个月主意位从4600点提高到4700点。
此外，跟着中国科技企业在人人市集的竞争力束缚耕种，其永久投资价值也日益突显。把柄IDC的数据，中国科技企业在人人市集的份额正在稳步耕种，终点是在东谈主工智能、云狡计等限制，依然具备了与国际巨头竞争的实力。
跟着DeepSeek等国产大模子的冲突，正激动AI从本领快速转向贸易落地。中国大模子不仅在性能上基本追平外洋第一梯队，况且成本上更具上风。春节后，国内科技公司延续接入DeepSeek，AI贸易化摆布落地有望加快，在东谈主工智能产业链上布局较早的龙头企业，有望握续受益。
里昂发表论述称，DeepSeek抵耗尽电子供应链产生正面影响，促使硬件规格加快升级，并加快AI安设置换。同期觉得图像处理器(GPU)短期需求稳健，而永久而言，预期迥殊摆布芯片的浸透率将会耕种。该行敬佩，DeepSeek将有助加快普及成本较低且性能精采的东谈主工智能摆布。在该行遮蔽股票中，觉得DeepSeek主要受惠者包括比亚迪电子、联念念集团、歌尔股份等科技企业。
AI机遇引颈，硬科技龙头彰显成立价值
跟着港股科技股的崛起，联念念集团算作AI科技龙头的成立价值日益突显。联念念集团算作恒生科技指数十大权重股之一，是引颈市集高涨的主力军，2月20日联念念集团盘中卓识13.18港元，创历史新高。联念念集团强劲高涨背后，是市集看好其韧性增长智商和锁定AI的计谋布局下，具备的永久成长后劲。
联念念集团在AI限制的布局由来已久，其布局混杂式AI改日，将三伟业务聚焦于AI内嵌的智能结尾、AI导向的基础程序和AI原生的有计算办事。联念念集团AI内嵌的智能结尾前瞻AI向端侧下千里、智能结尾向AI结尾升级的趋势，打造了“一体多端”计谋，推出“联念念小天”个东谈主智能体，并以此为中枢，蓄力AI PC、AI手机、AI平板电脑和AIoT等智能开拓的加快落地。
近日，联念念集团与沐曦股份斡旋推出基于DeepSeek大模子的智能体一体机与训推一体办事器惩处有计算，同期其个东谈主智能体“小天”正经接入DeepSeek。这一调和符号着联念念在端侧AI和土产货大模子部署限制的冲突，径直激动了老本对其AI计谋的再行订价。
在耗尽电子限制，联念念集团的PC、手机等业务护城河适当。把柄IDC数据，2024年人人PC出货量为2.627亿台，同比增长1%，其中联念念出货量同比增长4.7%，达到6180万台，市占率稳居第一。此外，联念念AI PC业务弘扬尤为高出。Canalys数据自满，联念念AIPC在人人Windows系统限制的市集份额达到12%，中国区AI PC占到条记本电脑出货量的双位数。国泰君安示意，跟着AI本领的普及，2025年AI PC换机加快，联念念算作行业龙头将深度受益。
在基础程序方面，联念念集团构建了普遍的AI基础程序底座。IDC数据自满，联念念集团在中国办事器市集络续位列前三，并已斡旋两季度同比增幅进步200%，势头迅猛。跟着人人AI办事器需求的握续强劲，以及液冷本领的加快摆布，联念念在该限制的市集份额和收入有望进一步耕种。
此外，联念念集团的AI生态布局也为其带来了权贵的竞争上风。民生证券、中金公司等多家机构觉得，联念念集团凭借混杂式AI计谋的前瞻性布局，依然迈入计谋获利阶段。跟着AI本领的束缚熟习，联念念集团在AI赋能各业务板块的稳健成长将为其带来握续的价值增长。
2月20日，联念念集团发布的功绩增长超市集预期，混杂式AI前瞻布局迎获利期。联念念集团2024/25财年财报自满，第三财季营收1351亿东谈主民币，同比增长20%，三大主营业务均兑现双位数增长。利润增长幅度扩大，按照香港财务论述准则下的净利润同比增长106%至49.8亿东谈主民币。多元化增长引擎握续加快，PC除外业务在集团总营收占比进步46%。
大华继显保管联念念集团买入评级，主意价上调至14.3港元。国泰君安保管联念念集团“增握”评级，最高主意价为16港元。星展上调联念念集团主意价至18.4港元，觉得联念念集团将受惠于PC更换周期。
港股科技股的重估为中国科技财富带来了新的投资契机，而联念念集团凭借其在AI限制的计谋布局和功绩弘扬，成为这一趋势中的主要受益者。跟着DeepSeek等AI本领的普及，联念念集团的AI生态布局和基础程序上风将进一步突显其成立价值。